“Thị trường chứng khoán là công cụ chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn” (Warren Buffet)
Chúc mừng năm mới mọi người.
Giống như nhiều người trên khắp thế giới, tôi chắc chắn rằng lễ kỷ niệm của mọi người đã bị hoãn vì đại dịch. Covid-19 vẫn gây ra sự gián đoạn khủng khiếp ở nhiều nơi; năm 2020 đã kết thúc và nhìn vào hoạt động thị trường trong 12 tháng vừa qua cho thấy rằng không phải tất cả những gì đã xảy ra trên thị trường đều tiêu cực.
Tháng 12 đến nay
S&P 500 +3.7% +16.2%
Nikkei +2.5% +16.0%
FTSE +3.1%% -14.3%
MSCI W +4.1% +14.1%
SSE +2.4% +13.9%
EM50 +6.5% +27.3%
Vì vậy, ngoại trừ FTSE, tất cả các thị trường lớn khác đều tăng, nền kinh tế thị trường mới nổi có nhiều nổi bật…
Dữ liệu tiền tệ… USD giảm trên diện rộng như sau
Tháng 12 đến nay
GBP -2.0% -2.7%
EUR -2.0% -8.8%
JPY -0.9% -5.1%
AUD -4.0% -8.9%
CNY -0.8% -6.4%
Tôi đã xem lại bản cập nhật thị trường của mình vào thời điểm này năm ngoái. Như thường lệ, nó đề cập đến việc đưa ra các dự đoán vô ích như thế nào, vì không ai thực sự biết những gì đang xảy ra.
Tôi không biết khi viết bản cập nhật đó, Covid 19 chỉ còn cách vài tuần nữa là bùng nổ. Vài tháng sau, nó đã biến thế giới của chúng tôi thành một nơi rất khác, minh họa rõ ràng suy nghĩ của tôi về những dự đoán.
Tuy nhiên, bất chấp sự gián đoạn mà chúng ta đang trải qua, thị trường vẫn ổn định, với “Santa Rally”, tất cả các chỉ số chính đều tăng trong tháng 12.
Trong 12 tháng, thị trường hoạt động tốt. S&P có năm tốt thứ năm trong thế kỷ này và lợi nhuận hơn 16%. Lợi nhuận sẽ làm hài lòng tất cả trừ những nhà đầu tư tham vọng nhất.
Tất cả đều không tích cực, những người có danh mục đầu tư dựa trên FTSE sẽ gặp khó khăn nhưng đó là bởi vì các thành phần chính như tập đoàn dầu khí khổng lồ BP. Royal Dutch giảm hơn 40%, và các hãng hàng không khác của Anh như British Airways và Rolls Royce lần lượt giảm 60% và 50% do các hoạt động kinh doanh của họ rất liên quan đến du lịch, đã giảm xuống con số không trong năm.
Những điều trên nêu rõ lý do tại sao cách tiếp cận thụ động và mua các trình theo dõi trên FTSE không phải lúc nào cũng hoạt động.
Những độc giả sẽ biết rằng các công ty năng lượng truyền thống như những gã khổng lồ dầu khí nói trên không thể mua được cho một chiến lược dài hạn, thay vào đó là năng lượng tái tạo trong lĩnh vực này.
Các công ty được hưởng lợi từ năm duy nhất vừa trôi qua có xu hướng là trong lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe và Công nghệ, tỷ trọng khổng lồ của các công ty công nghệ trên S&P (hơn 35%) là lý do cho hiệu suất bán được của thị trường này vào năm 2020.
Mức lợi nhuận 16% khi chơi thụ động có thể tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba lần khi đầu tư vào lĩnh vực cụ thể hơn, S&P 500 ngày nay cao hơn 63% so với mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 3.
Với quan điểm của tôi về các dự đoán, tôi sẽ không bao giờ ủng hộ việc cố gắng chọn các đáy của thị trường nhưng những người vận hành chiến lược Trung bình Chi phí Đô la bằng cách đầu tư vào những dịp thông thường chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ giá trị tuyệt vời mà tháng 3, tháng 4 và tháng 5 phải cung cấp.
Bất chấp sự biến động của năm ngoái, kết quả cuối cùng nhìn chung khá tốt và một lần nữa chứng minh tất cả những lời khuyên của các nhà đầu tư tuyệt vời về sự kiên nhẫn và không hoảng sợ là chìa khóa để kiếm tiền.
Trong một năm mà sự hoảng loạn, hãy chơi công bằng nếu bạn có thể tiếp tục đầu tư, như Buffet, Munger, Lynch đã làm.
Vì vậy, thời gian để lấy lợi nhuận và từ bỏ? Thị trường quá cao so với nền kinh tế thế giới thực…? Tất nhiên tôi không biết câu trả lời cho những câu hỏi này, và cũng không ai khác.
Những gì chúng ta biết là thị trường không thích sự không chắc chắn và thích sự chắc chắn. Mười tháng trước, chúng ta đang ở trong một tình huống mà sự không chắc chắn ở mức cao nhất kể từ Thế chiến thứ hai. Không ai biết đại dịch này có ý nghĩa gì hoặc điều gì sẽ xảy ra hoặc nó sẽ kéo dài bao lâu. Mặc dù chúng ta không thể trả lời một cách toàn diện tất cả những điều trên, nhưng chúng ta biết rằng hiện nay chúng ta đã có vắc xin. Có nghĩa là chúng ta sẽ trở lại bình thường. Điều này tạo ra sự chắc chắn, chính là những gì thị trường thích.
Kết hợp điều này với bối cảnh chính trị, Bầu cử Hoa Kỳ đã hoàn thành, Brexit cuối cùng đã đến, Trung Quốc trở lại bình thường, sự không chắc chắn nói chung là thấp hơn so với một thời gian nhưng với những thị trường như thế này, vậy tại sao không tận dụng nó ngay.
